本文來自微信公眾號：聰明投資者（ID：Capital-nature），作者：伊娜，原文標題：《百億私募巨頭們的最新持倉變動！有個股被堅守3年，公募基金也偏愛……》,頭圖:視覺中國

上周，開工以來上市公司集中披露回購信息，翻到了好多知名私募們的持倉變動信息。比如鄧曉峰、裘國根、楊東、張翎、董承非、夏俊杰以及周應波和周偉鋒等。

在這些私募頂流們重倉的個股中，還出現了陳皓、丘棟榮等公募明星基金經理和葛衛東等知名個人投資者的身影。

正好把從2023年四季度到現在，我們一直在持續跟蹤的重點私募們的持倉變動給大家盤一盤。

注：

1、本文提到的“新進”表示相比上期新進入上市公司前十大流通股東名單之列，并非首次持有該股票。新進可能是新買入，也可能是其他股東減倉后被動進入，只有增持才是真愛

2、統計范圍：40家嚴選私募

3、所有持倉個股均屬于A股

一、鄧曉峰減持東富龍，但增持江海股份和鼎龍股份

高毅資產從2023年四季度以來的部分持倉變動

來源：Choice，數據區間：2023年9月30日-2024年2月20日

鄧曉峰管理的高毅曉峰2號致信基金，減持了東富龍，但是新進為麗珠集團的前十大流通股東，還和高毅曉峰鴻遠集合資金信托計劃一起，增持了江海股份和鼎龍股份。其中，東富龍的前十大流通股東，還有君和資本旗下的寧波君和同馨股權投資合伙企業。

君和資本的創始人之一，正是個人系公募泉果基金的創始人王國斌。而任相棟管理的興全合泰混合、興證全球合衡三年持有混合兩只產品，也增持了鼎龍股份。值得注意的是，在截至2023年10月26日公布的數據里，高毅曉峰2號致信和高毅曉峰鴻遠都對中天科技進行了減持，在12月13日更新的信息中，高毅的這兩只產品已退出中天科技的前十大流通股東行列。

卓立偉管理的高毅利偉精選唯實基金，從2022年年報時新進為川恒股份前十大后，至今依然堅守。馮柳管理的高毅鄰山一號遠望，2023年一季度和三季度分別新進為中炬高新和康華生物前十大流通股東，四季度以來對這兩只個股都進行了增持。排在康華生物前十大流通股東中的，還有丘棟榮的中庚價值領航（減持）和中庚價值靈動（新進）。

另外，四季度高毅鄰山一號遠望還新進為安琪酵母前十大流通股東。安琪酵母的前十大流通股東中，還有朱紅裕的招商核心競爭力混合，從2023年一季度以來，朱紅裕一直在這只個股的前十大流通股東中。

二、裘國根新進順豐控股，堅守移遠通信

重陽投資從2023年四季度以來的部分持倉變動

來源：Choice，數據區間：2023年9月30日-2024年2月20日

1月30日更新的信息中，裘國根管理的重陽戰略聚智基金，以及重陽戰略才智基金，分別新進順豐控股的前十大流通股東名單。另外，在移遠通信近期披露的截至2月1日的前十大流通股股東名單中，重陽戰略聚智基金以及重陽戰略英智依然持有不變。（ps：是移遠通信，不是移動！很多人搞錯）

重陽戰略聚智基金從2021年三季度新進移遠通信前十大后，一直到現在未減持，中間還有增持；重陽戰略英智則是2023年中報時新進，重陽戰略才智基金為2023年四季度以來新進。移遠通信主營無線通信模組，其第七大流通股東，則是著名的牛散葛衛東，第五是與其有一定關聯關系的葛貴蓮。相比2023年三季度末，葛衛東小幅減持5200股。早在2021年中報時，葛衛東就已經新進為移遠通信的第六大流通股東。

三、楊東增持洲明科技，繼續看好陽光照明，并買入少量光伏

寧泉資產從2023年四季度以來的部分持倉變動

來源：Choice，數據區間：2023年9月30日-2024年2月20日

從2023年四季度以來，楊東旗下的寧泉致遠39號增持了洲明科技。此外，寧泉還有三只產品對山東路橋和陽光照明對這兩只個股進行了堅守甚至增持。2022年中報時寧泉56號就新進為陽光照明的前十大流通股東了，此后一直堅守。2022年報時寧泉58號新進為山東路橋的第十大流通股東，之后減持直至掉出前十大流通股東，不過寧泉從2022年末以來，一直都還是有產品在山東路橋流通股東的前十大。

寧泉在近期的月報中寫道，作為穩健風格的大資金，公司以“農耕式”的方式來經營投資組合。也就是與優秀的公司長期相伴，分享公司每年的分紅和價值增長。寧泉表示，目前分紅收益已經構成資產收益的相當比例。與農耕方式相對的是打獵式。

寧泉認為后者不斷追尋新的熱點，卻幾乎不作長期駐留，以差價和博弈作為盈利來源。但隨著市場日益成熟，市場有效性越來越高時，更致命的是不謹慎的打獵，甚至還可能被兇猛獵物所重創。此外，寧泉還透露已經開始買入少量的光伏。

四、夏俊杰繼續看好山河藥輔，堅守估值被極限壓縮的公司

仁橋資產從2023年四季度以來的部分持倉變動

來源：Choice，數據區間：2023年9月30日-2024年2月20日

夏俊杰的外貿信托-仁橋澤源、仁橋金選澤源5期繼續堅守山河藥輔。2023年中報時，外貿信托-仁橋澤源新進山河藥輔前十大流通股東，一個季度后仁橋金選澤源5期又新進，這次仁橋鯤淼3期又新進。從2月19日更新的信息來看，外貿信托-仁橋澤源減持了新經典，但仁橋鯤淼3期以及丘棟榮管理的中庚小盤價值新進其前十大流通股東。

這次動作的緣由，從夏俊杰最近的思考中，或許能得到一些答案。根據朝陽永續的數據，截至最新凈值日期2024年1月31日，仁橋1月份的收益下跌3.61%。在1月的月度思考中，夏俊杰寫道，當前仁橋在承受著痛苦的尾部風險，之后會更審慎地去評估所投的公司。

“對于業績沒有問題的，僅僅是估值被極限壓縮的，我們會堅守，甚至加倉。

……鑒于仁橋長期以來始終對估值有著較為嚴苛的標準，我們相信組合中的多數公司應該是通得過估值極限考驗這一關的；至于那些業績不達預期的，嚴選后，我們會做出調整?！?/em>

目前公司仍然保持了9成4左右的高倉位。

五、周應波減持福元醫藥，看好硬件變化方向的零部件機會

運舟資本從2023年四季度以來的部分持倉變動

來源：Choice，數據區間：2023年9月30日-2024年2月20日

周應波創立的運舟資本旗下的運舟成長精選1號、2號，都對福元醫藥進行了減持。但在1月的產品總結月報中，周應波依然對醫藥表示看好：

“醫藥行業經歷了過去幾年的調整，估值也來到了歷史的低位，隨著反腐的最后出清以及創新藥在國內外出現的積極變化，整個行業也從減量來到了增量狀態?！?/em>

他在月報中反思，在運舟凈值大幅回撤的情況下，首先要做的是風控。一是大幅降低倉位水平到中性以下；二是大幅降低高彈性板塊的配置比例，增加低波動行業的占比。談及其他看好的機會，他表示，當前看好和硬件的變化方向相關的零部件投資機會；

對汽車“智能化”保持重點關注并在未來出現更確定的投資時機時積極參與；AI應用在當前0-1的階段，只能耐心觀察并等待更確定的投資機會。另外，陳皓管理的易方達品質動能三年持有期混合從2023年一季報新進后，在2月的信息公布中，也是首次減持了福元醫藥。

六、周偉鋒增持聯德股份，看好這幾個方向的成長機會

遠信投資從2023年四季度以來的部分持倉變動

來源：Choice，數據區間：2023年9月30日-2024年2月20日

周偉鋒所在的遠信資本有三只產品登上聯德股份德前十大流通股東名單。遠信中國價值成長9號增持聯德股份，從2023年一季度新進前十大股東名單以來，這只產品一直在增持聯德股份。中信資本中國價值成長3號和中信資本中國價值成長11號兩只產品，也分別新進1200多股聯德股份。

但這兩只產品只是2023年三季報時掉出前十大流通股東名單，從2022年以來，兩只產品一直都在聯德股份的前十大流通股東之列。2024年以來，多家機械企業公布回購，以表達對自家企業長期發展的信心，尤其在春年前一周。比如聯德股份、三一重工以及華曙高科和博眾精工等。其中，聯德股份主要生產用于壓縮機、工程機械、能源設備以及食品機械整機制造的精密零部件等。

在1月17日遠信的年度總結中，周偉鋒表示，2023年是從2020年以來，遠信壓力最大的階段，整個市場上大家有一些共同的失誤，比如2023年初對經濟的預期偏樂觀，低估海外供應鏈庫存的影響，市場結構性估值差異和港股估值壓縮預期不足，以及部分上市公司受到階段產業競爭惡化影響等等。

2024年，他認為以下幾個方向會有較大的成長機會：

1、科技創新落地，尤其是智能駕駛、AI和人形機器人；

2、關注行業競爭格局改善持續的公司；

3、關注行業龍頭的出海發展。過去三年周偉鋒發現部分重倉股很大一部分的增長來自海外；

4、有些消費進入可投資區間。中國的消費升級和消費降級可能同時存在，有部分發展中國家還在發展早期的消費升級，例如戶外消費，還有很大的發展空間；

5、醫藥指數已經連續跌三年，一定存在很多機會。醫藥領域過去兩年周偉鋒一直在布局，未來尤其看好和科技創新和老齡化相關的醫藥機會。

七、張翎增持安圖生物，董承非新進樂鑫科技，景林減持大族激光

其他重點私募持倉變動

來源：Choice，數據區間：2023年9月30日-2024年2月20日

張翎的明河2016從2023年三季度新進安圖生物前十大流通股東以來，相隔一周的兩次信息披露中，都可以看到在明河在增持。安圖生物的前十大流通股東名單中，還有新進的中庚小盤價值。董承非的睿郡有孚1號和3號，都鐘意于樂鑫科技；?？ち硪晃换鸾浝硌Υ笸耐赓Q信托-?？し€享，則繼續守著盈康生命。

月報透露，?？ぶ饕渲昧斯檬聵I、通信、化工和電子等行業。張駿的弘尚資產弘利2號，減持了快克智能，增持了聯化科技，新進皖儀科技前十大流通股東。2022年一季報時，景林的景林全球基金和景林景泰全球這兩只產品，分別新進大族激光前十大流通股東。2022年二季報時兩只產品還分別增持，此后持股數量一直未變，直到2023年的三季報時開始減持。

2月5日大族激光公告的信息中，這兩只產品繼續減持。大族激光聚焦激光及自動化技術，主要從事智能制造裝備及其關鍵器件的研發、生產和銷售。傅鵬博所管理的睿遠成長價值混合從2021年一季報買進大族激光前十大重倉股后，之后從2021年二季報開始一直位居前三大，直到2022年三季度退出前十大重倉股。

廖茂林的正圓壹號，去年四季度以來新進TCL中環前十大流通股東，繼續持有中鎢高新。莊濤盤京旗下的產品罕見露面，盤京天道7期新進為曼恩斯特的前十大流通股東，不過這只基金目前由陳勤管理。

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