天津永濠集團(tuán)旗下三家4S店突然閉店、寶馬全球首家5S店星德寶停業(yè)、廣東汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商永奧投資集團(tuán)“爆雷”……隨著新能源汽車(chē)滲透率的不斷上漲以及車(chē)市“價(jià)格戰(zhàn)”的持續(xù)，傳統(tǒng)汽車(chē)4S店模式正面臨行業(yè)變革帶來(lái)的巨大沖擊。

中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)郎學(xué)紅近日預(yù)計(jì)，“今年4S店授權(quán)模式面臨退網(wǎng)潮，全年預(yù)計(jì)退網(wǎng)的4S店數(shù)量將達(dá)到4000家，下半年將超過(guò)上半年（1500家左右）?！?/p>

“除了被迫停業(yè)，現(xiàn)在一些大集團(tuán)經(jīng)銷(xiāo)商已開(kāi)始主動(dòng)將傳統(tǒng)4S店改造成新能源汽車(chē)品牌門(mén)店。”11月25日，一位豪華品牌經(jīng)銷(xiāo)商對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示。

“價(jià)格戰(zhàn)”致進(jìn)銷(xiāo)倒掛嚴(yán)重

中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2020年至2023年，全國(guó)有超過(guò)8000家汽車(chē)4S店退網(wǎng)關(guān)門(mén)，年均退網(wǎng)量超2600家。

“隨著新能源汽車(chē)的高速發(fā)展，疊加‘價(jià)格戰(zhàn)’的持續(xù)影響，當(dāng)下傳統(tǒng)主機(jī)廠(chǎng)和經(jīng)銷(xiāo)商遇到了前所未有的困境，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)在抬頭，競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，經(jīng)銷(xiāo)商已經(jīng)出現(xiàn)全行業(yè)的大面積虧損。”中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)王都在近日舉行的2024汽車(chē)金融產(chǎn)業(yè)峰會(huì)上表示。

從傳統(tǒng)經(jīng)銷(xiāo)商的盈利模式來(lái)看，汽車(chē)4S店所提供的整車(chē)銷(xiāo)售、零配件、售后服務(wù)及信息反饋等服務(wù)，一直以來(lái)是燃油車(chē)傳統(tǒng)商業(yè)模式的重要環(huán)節(jié)。車(chē)企通常將車(chē)輛批發(fā)給經(jīng)銷(xiāo)商，再由經(jīng)銷(xiāo)商經(jīng)4S店鋪開(kāi)渠道、進(jìn)行零售，以此實(shí)現(xiàn)資金回流；同時(shí)采用年度銷(xiāo)量目標(biāo)考核及階段性返利等方式約束和激勵(lì)經(jīng)銷(xiāo)商。

然而，受“價(jià)格戰(zhàn)”影響，“高價(jià)提車(chē)低價(jià)賣(mài)”，終端交易價(jià)格和廠(chǎng)家指導(dǎo)價(jià)嚴(yán)重背離的“價(jià)格倒掛”，在行業(yè)已成普遍現(xiàn)象。郎學(xué)紅認(rèn)為，豪華品牌的倒掛幅度普遍達(dá)到30%，最高可達(dá)50%。當(dāng)“價(jià)格倒掛”達(dá)30或者40%，經(jīng)銷(xiāo)商已無(wú)法承受?！半m然主機(jī)廠(chǎng)采用返點(diǎn)等商務(wù)政策進(jìn)行補(bǔ)貼，但實(shí)際返利很模糊?！崩蓪W(xué)紅稱(chēng)，同時(shí)，今年出現(xiàn)經(jīng)銷(xiāo)商“爆雷”情況，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)調(diào)高汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，對(duì)經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存融資的貸款業(yè)務(wù)出現(xiàn)收縮或者斷貸，加劇了“資金流動(dòng)性緊張”。

9月23日，中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)發(fā)文表示，近段時(shí)期協(xié)會(huì)收到大量會(huì)員企業(yè)反映，持續(xù)的“價(jià)格戰(zhàn)”等因素所帶來(lái)的汽車(chē)市場(chǎng)劇烈變化，使汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商面臨著資金流動(dòng)性極度緊張的突出問(wèn)題。協(xié)會(huì)已向政府有關(guān)部門(mén)遞交《關(guān)于當(dāng)前汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商面臨資金困境和關(guān)停風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)情況的緊急報(bào)告》，懇請(qǐng)盡快研究出臺(tái)汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)領(lǐng)域階段性金融紓困政策措施。

《報(bào)告》提到，現(xiàn)階段面臨的兩大主要問(wèn)題：一是消費(fèi)不振和廠(chǎng)家批發(fā)量的雙重壓力使得經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存維持高位，為降低資金壓力和融資成本，經(jīng)銷(xiāo)商被迫低價(jià)拋售求生；二是“價(jià)格戰(zhàn)”使得進(jìn)銷(xiāo)倒掛嚴(yán)重，經(jīng)銷(xiāo)商賣(mài)得越多虧得越多，同時(shí)又面臨融資到期履約困難壓力，經(jīng)銷(xiāo)商面臨經(jīng)營(yíng)回款斷流，資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)陡增。目前經(jīng)銷(xiāo)商現(xiàn)有流動(dòng)資金維持時(shí)間已被壓縮至極限。

“在經(jīng)營(yíng)狀況比較好的時(shí)候，一些經(jīng)銷(xiāo)商會(huì)把資金投入到汽車(chē)行業(yè)以外的領(lǐng)域，比如房地產(chǎn)、金融等，但目前這些領(lǐng)域的投資狀況也比較低迷，所以產(chǎn)生了連鎖反應(yīng)。”上述豪華品牌經(jīng)銷(xiāo)商提到，一些經(jīng)銷(xiāo)商集團(tuán)存在自身不當(dāng)投資等經(jīng)營(yíng)行為，進(jìn)而拖累了汽車(chē)業(yè)務(wù)。

傳統(tǒng)4S店轉(zhuǎn)投新能源

乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至10月，新能源車(chē)國(guó)內(nèi)零售滲透率已連續(xù)4個(gè)月突破50%，汽車(chē)行業(yè)向新能源化轉(zhuǎn)型已是不爭(zhēng)的事實(shí)。面對(duì)當(dāng)前的困境，不少傳統(tǒng)經(jīng)銷(xiāo)商已開(kāi)始主動(dòng)“擁抱變化”。

“今年退網(wǎng)的經(jīng)銷(xiāo)商肯定不止4000家，或超過(guò)一萬(wàn)家，但其中并非完全退出汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)，而是轉(zhuǎn)向了新能源領(lǐng)域?！庇匈Y深行業(yè)人士告訴記者。

蔚來(lái)高級(jí)副總裁魏健透露的數(shù)據(jù)在一定程度上佐證了這一點(diǎn)。據(jù)魏健稱(chēng)，過(guò)去一年內(nèi)已有超過(guò)40家傳統(tǒng)豪華品牌經(jīng)銷(xiāo)商選擇轉(zhuǎn)投蔚來(lái)。其中不乏保時(shí)捷、瑪莎拉蒂、寶馬、奔馳等全球知名豪華品牌經(jīng)銷(xiāo)商。

稍早之前，市場(chǎng)亦有消息稱(chēng)，中升控股拿下50家“華為智選車(chē)”授權(quán)，分二期進(jìn)行翻店更新，首批變更的品牌包括寶馬、奔馳、奧迪、捷豹路虎等一線(xiàn)豪華品牌。受此消息影響，中升控股股價(jià)前兩個(gè)交易日累計(jì)漲約50%。11月11日，中升控股公告，已與賽力斯簽訂初步協(xié)議，雙方同意就合作分銷(xiāo)新能源汽車(chē)進(jìn)行進(jìn)一步磋商。

事實(shí)證明，與頭部新能源車(chē)企合作正在幫助傳統(tǒng)經(jīng)銷(xiāo)商實(shí)現(xiàn)破局。作為較早開(kāi)展新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)的經(jīng)銷(xiāo)商，永達(dá)汽車(chē)旗下獨(dú)立新能源品牌網(wǎng)點(diǎn)達(dá)到36個(gè)，合作的獨(dú)立新能源汽車(chē)品牌包括鴻蒙智行、智馬達(dá)、小鵬汽車(chē)、智己汽車(chē)等。財(cái)報(bào)顯示，永達(dá)汽車(chē)獨(dú)立新能源品牌2024年上半年維修保養(yǎng)收入為1.2億元，同比增長(zhǎng)73.2%；平均單車(chē)產(chǎn)值為2 958元，同比增長(zhǎng)19.4%。

“像永達(dá)這種布局新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)比較早、規(guī)模又非常大的集團(tuán)，確實(shí)能夠獲利?！鄙鲜龊廊A品牌經(jīng)銷(xiāo)商表示。

“對(duì)于市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)的新能源售后業(yè)務(wù)而言，永達(dá)獨(dú)立新能源維修單車(chē)產(chǎn)值同豪華品牌售后相比未見(jiàn)過(guò)多差異?！敝薪鹧袌?bào)認(rèn)為，從當(dāng)下豪華品牌經(jīng)銷(xiāo)商生存現(xiàn)狀來(lái)看，傳統(tǒng)豪華及合資品牌難改其量、價(jià)、利齊跌頹勢(shì)，新車(chē)毛利率或難有反轉(zhuǎn)跡象；而新能源品牌仍在向上周期，且競(jìng)爭(zhēng)格局更加明晰，量?jī)r(jià)利目前展望較為穩(wěn)定樂(lè)觀(guān)。

瑞銀中國(guó)汽車(chē)行業(yè)研究主管鞏旻11月25日分享的一份報(bào)告顯示，過(guò)去十年，合資車(chē)企平均每年在中國(guó)市場(chǎng)可能賺取了約人民幣1500億元的凈利潤(rùn)，但2023年下降約1/3，今年上半年又進(jìn)一步下跌近50%，其在華利潤(rùn)已受到威脅。

“在電動(dòng)車(chē)滲透率、自主品牌市場(chǎng)份額提升的過(guò)程中，中國(guó)汽車(chē)業(yè)的整合其實(shí)已經(jīng)開(kāi)始。”鞏旻表示。

本文來(lái)自：財(cái)聯(lián)社，作者：徐昊