從2022年ChatGPT發布算起，生成式AI爆發已進入了第三年，其熱度依舊不減。

據調研機構報道，2024年第三季度，全球風險投資總額約為665億美元，其中接近190億美元來自AI投資，占比高達28%，AI風險投資仍保持逆勢上漲狀態。

新技術浪潮中，生成式AI（GenAI）投資風向隨產業成熟度不斷變化，我們明顯感受到今年下半年，投資者們更加關注消費級AI應用。

硅谷知名孵化器a16z將消費級AI應用列為重點方向之一，并認為“iPhone改變了消費者與技術的日常互動，生成式AI或將重塑從旅游、心理治療到網購等一切（消費行為）。”VC機構NEA近期也加大了對消費級AI方向的關注，探討AI Commerce、AI視頻、AI消費金融等方向可能存在的機會。硅谷頂級孵化器Y Combinator下半年孵化的To C消費級AI企業數量更是比上半年孵化營數量翻番。（相關閱讀：《YC S24 完整項目清單來了！190家AI項目一覽｜硅兔獨家》）

我們可以看出，硅谷風險投資機構對消費級AI應用的機會共識正在形成，投資關注逐漸從基礎模型研發逐漸轉向應用層創新，各大投資者都在尋找能夠直接產生經濟效益的商業模式。

硅谷早期風險投資機構UpHonest Capital行研團隊針對這一現象進行了深度調查和分析，試圖提前找到下一個市值達到百億、千億美?消費者AI應?的誕生方向。

本次分享將回答以下幾個問題：

1. 如何判斷平臺級應用已處在爆發前夜？

2. Consumer AI如何改變現有的消費科技產品？

3. Consumer AI分為哪幾類，現階段市場基本情況現狀如何？

4. 消費級市場里，哪些細分賽道最容易被AI升級取代？

5. 哪些創企有機會成為新的百億級、千億級別的企業？

一、平臺級應用處在爆發前夜，GenAI基礎建設逐漸完善

每?波技術浪潮中基礎設施完善后的5年內，是應?公司成長的黃金期，不少百億級、千億級市值的企業都誕生于這一階段。

比如說，iPhone4發布后的5年時間（2009~2013年）里，移動互聯網浪潮中出現了Uber（成立時間：2009）、Bytedance（2012）、Instagram（2010）、Snap（2011）等企業。

再比如說，a16z報告《Software is eating the world》發布后的五年時間（2011~2016年），云和SaaS普及過程時代出現了Databricks（2013）、Snowflake（2012）、Zoom（2011）等企業。

硅兔君制圖

今年已經是ChatGPT發布后第3年，從模型的成本和能??度看，GenAI所需的基礎設施逐漸完備，應?爆發正處于關鍵窗?期。

從紅杉報告中我們看到（左側），在云和移動互聯網周期中，誕?過超50家收?過10億美?的公司。但GenAI時代（右側），目前收?超10億美?的生成式AI應?企業還比較少。其中，收入較高的消費級產品為OpenAI旗下ChatGPT和微軟旗下的GitHub Copilot，但這兩家企業不完全算獨立應用型公司。

可以看到，隨著GenAI技術時代的基礎設施逐漸成熟，應用爆發即將進入發展黃金關鍵時期。

盡管目前尚未有收入超過10億美元的Consumer AI企業，但前Index Ventures合伙人Rex Woodbury認為，按照以往技術浪潮的規律，如果早期投資機構能夠關注到這些潛力企業，在種子輪階段投資100萬美元，那么等到這些公司上市時回報將高達900至4300倍。

二、兩類Consumer AI創企，三招重塑產業

現階段，Consumer AI企業主要為消費者提供規模化、定制化的一站式服務。Consumer AI公司一般可以簡單劃分為兩類：

一類是公司為?戶提供產品或者服務，?戶直接為產品服務付費，但用戶也容易流失，選擇為更好的產品和服務買單。

另一類則是公司為?戶提供?絡或內容，?戶?付時間，時間轉換為?告收?。當公司占據了用戶大部分的時間，就可以順勢延伸出更多業務，從而成長為超級APP。

與傳統的消費級科技產品相比，Consumer AI不但能夠將個性化的?端服務快速普及，還可以降低視頻制作能?、語言學習能?等專業技術準入門檻。

在一些需要提供關懷和理解的領域，如教育、?理咨詢等，可以升級成全天候、定制化的個人服務。

三、Consumer AI投資轉熱，誰會成為下一個千億級企業？

回顧過往，科技產品中消費級市場永遠都是最具潛力以及想象空間的市場，生成式AI賽道也理應如此。

但事實上，我們看到今年應用層成長為獨角獸的企業，大多數是面向企業客戶（ToB）公司。而消費客戶（ToC）應用方向，則稍顯冷清，創業者和投資者都相對謹慎。顯然，Consumer AI以及其潛在市場的價值尚未被充分挖掘。

YC合伙人Michael Seibel也發現這一點，他覺得大部分創始?都在B2B行業AI創業機會，而探索Consumer AI的創業者則比較少。

無論哪一類，生成式AI應用公司的快速成長，必會對傳統行業的業務造成一定沖擊。哪些消費級科技巨頭最容易被AI升級取代？哪些創企有機會在技術變革的風暴中一躍而上，成為新的百億級、千億級別的企業？我們從現有消費科技市場出發，探索出幾個賽道，最有機會在GenAI有大幅增長的空間，甚至能夠被GenAI取代。

經過調查，我們發現旅行、語言、視頻、購物、社交、游戲六大賽道內，部分AI創企已經初具規模，擁有持續發展的潛力。最有希望在GenAI助力下，迎來一個全新的時代。

1. 旅行賽道：改變旅?者與信息交互方式

從社交媒體種草、?程規劃、機酒預訂、游程規劃、到最終的旅行?案形成往往要經歷??個??，用戶需要花費數個?時才能初步完成，但如今AI卻能幫助你打造個性化的旅行安排。

a. Wanderboat：AI定制化設計行程，月活用戶超數十萬

公司成?于2023年，創始成員有You Wu和Xiaochuan Ni，兩位華人創始人都曾在微軟的Bing Chat和Copilot團隊擔任首席應用科學家，在AI搜索方面有著深厚背景。

Wanderboat打造了Hands-Off功能，?戶只需要提供?系列被種草的鏈接或者相關的?件，AI就可以定制?份旅?建議列表。同時，當?戶點擊地圖某個地點或者?程上的某個事件，AI可以?縫接?并提供相應的信息和建議。

Wanderboat還建?了?個分享行程的社區，?前Wanderboat在沒有付費營銷的前提下?活?戶達到了6位數，也獲得了投資紅杉和UpHonest Capital的支持。

b. Mindtrip：AI為團隊旅行服務，完成1200萬種子輪融資

公司成立于2023年，創始團隊曾創?汽?電商平臺 Roadster，并以3.6億美?的估值賣掉了公司，擁有較為豐富消費互聯?成功創業經驗。

Mindtrip平臺通過AI為旅行團隊成員生成滿足每個人偏好的統一行程。用戶可以在平臺內討論、分享計劃，并根據每個人的偏好生成統一的行程，為團隊旅行提供便捷高效的規劃服務。

Mindtrip在9?完成了1200萬美元的種?輪融資，由Forerunner和Costanoa Ventures領投。Mindtrip?前擁有6位數的活躍?戶，正在與?些旅游公司合作提供嵌?式的AI Agent功能。

c. 其他創企：Layla、24H1、Otto

旅?KOL聯合創?的 Layla，獲得了M13、Firstminute Capital的投資；

24H1在社交媒體的曝光量超過了2.5億；

Expedia前?管創?的 Otto，獲得了Madrona、業內?管的投資，主要?向差旅?戶提供TripAgent服務；

事實上，ChatGPT剛出現的時候就出現過不少AI 旅行計劃的應?，但?部分失敗了，只有少數的?家公司持續獲得融資。但到今年下半年，該賽道逐漸出現VC背景的創業公司，其商業模式也逐漸成熟。

2. 語言賽道：突破傳統語?框架，提供沉浸式、個性化教學

?模型為語?學習提供充?的語料和上下?語境，學習不再局限于固定場景和?本。現階段，企業通過模擬真實世界交互，向?戶提供多樣化的、?戶所需求的場景演練，可以實現傳統教學框架?法實現?眾場景和?正式場景。

a. Tomo：提供用戶提供AI學習伴侶，趣味化學習AI場景

Tomo主要為語?學習者提供AI伴侶，能夠基于給定的場景?成對應的故事化短視頻學習場景。?戶可以在場景中學習語?，讓學習者能夠更好地理解、記憶，并更容易在真實場景中使?學習的內容。

同時，應?能夠根據?戶反饋調整學習內容，將故事性的學習內容持續延展，從?增強?戶的學習興趣。

b. Speak：推出語?識別模型Whisper，曾獲OpenAI融資

Speak此前就是教育軟件公司，擁抱GenAI之前就已經擁有超10萬名付費?戶。基于?戶數據庫，Speak推出了專有語?識別的模型Whisper，專門?于理解10多種?語的說話者發出的重??英語，并推出AI語言導師功能。

該公司于2016年成?，2022年獲得了OpenAI、Founders Fund投資，Speak?前在全球40多個國家/地區擁有超過1000萬?戶。今年6?最新的?輪融資中，該公司估值達到了5億美?。

c. Praktika：提供私人導師服務，ARR達2000萬

該公司成?于2022年，主要打造AI Avatar為?戶提供私?導師的體驗。?戶與Avatar互動的越多，Avatar提供的互動課程就會越“量?定制”。

通過結合細致?微的語?和情感變化，Praktika開發了?種?戶粘性極?的語?習得?法，截?5?，該公司?活?戶超過了120萬，過去?年收?達到了2000萬美元。

可以看到，大多數企業在利?AI積累大量的?戶數據，并創建個性化的學習方式。同時結合語?模型，AI Tutor可以向?戶提供24?時、多語種、真實?腳本對話。

不僅是原生教育軟件基于AI提供個性化的服務，同時像是語言學習賽道頭部玩家Duolingo也在9?上線了最新AI功能，允許Duolingo Max訂閱?戶與最受歡迎的AI??之?Lil進行模擬?然的對話，從?提供個性化的交互式聯系。

3. 視頻賽道：誰會是下一個TikTok？

從互聯?到移動互聯?，再到現在GenAI，視頻?直是每個平臺轉變中不可錯過的機會，占當今互聯?流量的 82%。僅在過去五年中，視頻總流量就增?了5 倍。生成式AI的出現，進一步降低了視頻?產和內容制作的門檻。

a. Runway：打造AI視頻生成工具， 估值達40億美元

Runway成?于2018年，是最早的?波做AI視頻?成的公司之?。Runway最初業務是AI視頻編輯，轉向到視頻渲染?成。2023年2?，Runway發布了第?代視頻?成模型Gen-1，估值也達到15億美?。

如今，Runway是一個基于人工智能和機器學習的創意工具平臺，專注于為創作者提供各種AI功能，簡化創意表達過程并提升工作效率。它集成了多個AI模型，支持視頻編輯、圖像處理、文本生成、音頻處理等多種功能。今年6?，Runway旗下最新版本Gen-3 Alpha模型發布，最新?輪估值或達到40億美?。

b. Luma AI：打造3D模型AI?成，估值達3億美金

Luma AI成?于2021年，最初主要做3D模型?成和渲染。Luma AI核心技術NeRF，這是一種三維重建技術方案，可以基于現有視角圖像生成新視角。Luma AI推出了AI模型Dream Machine，?成動作幅度更?。

Luma AI在今年1?完成了新?輪的融資，估值達到了3億美?。

Luma AI由Alex Yu和Amit Jain共同創立，Lmit Jain是Luma AI創始人兼CEO，畢業于密蘇里谷學院的數學與計算機科學專業，曾在Apple的AR/VR部門任職，3D計算機視覺、機器學習等方面有著豐富經驗。Alex Yu畢業于UCB計算機科學與應用數學專業，曾在Adobe和Google實習。

c. Viggle：專注于AI動畫生成，Discord?戶超400萬

Viggle成?于2022年，是一家專注于AI動畫生成產品公司，其產品Viggle利用專有JST-1機器學習模型，可以動畫處理文本、圖片、視頻，操作簡單，一鍵替換角色的表情和動作。Viggle在2024年4月上線，憑借其獨特的AI動畫生成功能迅速走紅。

該公司在今年8?完成了a16z領投A輪融資。從3?推出內測?今，其Discord社區?戶規模已超400萬。Viggle最早的出圈是因為?條?丑“變?”說唱歌?視頻成了油管上爆款，視頻播放量超1500萬，獲贊達85萬，激發?戶?創爆款視頻，吸引?量UGC?戶?發傳播，是Viggle快速?紅的重要原因。

d. Genmo：打造開源視頻生成模型，視頻生成?達5.4秒

Genmo主要專注AI視頻生成技術，由谷歌研究員Paras JainAjay Jain于2022年底創立。

Genmo提供的服務包括從文本、圖像生成視頻，以及使用說明編輯圖像等功能，能夠?成?達5.4秒、幀率?達30幀/秒流暢視頻。Genmo發布了開源模型Mochi 1，是迄今為?最?開源視頻?成模型，擁有10億參數。

該公司成?于2023年，其創始團隊是Diffusion模型基?論?核?作者，旨在打造性能最佳開源視頻?成模型。Genmo完成了由NEA領投的最新?輪融資，總額高達2840萬美元。

如今，視頻?成領域投融資是GenAI領域最活躍賽道之?，大廠企業和初創公司共同瞄準這一細分方向。面對擁有更豐富資源、更完整生態的大廠，初創企業在創新功能、創新產品上的優勢常常會被模仿以及超越，初創企業需要盡早找到自己的立足根本，逐漸成長為百億級企業。

4. 購物賽道：優化購物體驗，打造個人購物專家

生成式AI能夠根據用戶的行為和偏好提供個性化的產品推薦，從而提升用戶體驗和購物滿意度。同時，AI驅動的聊天機器人和智能客服機器人可以提供24/7的即時響應，解答用戶疑問，提高服務效率。

a. Daydream：打造AI購物搜索，達5000萬融資

Daydream主要成立提供高質量的虛擬現實平臺，打造GenAI驅動消費搜索??，已經鏈接了超過2000+品牌，?持更?然搜索交互?式。用戶不再被框定在關鍵詞匹配，AI可以根據時間、地點、場合等信息給予相關產品推薦。

Daydream創始?Julie Bornstein曾經創?The Yes?性時尚個性化購物平臺，后被Pinterest收購。Daydream今年6?完成了5000萬美元種?輪融資，由Forerunner Ventures和Index Ventures領投，Google Ventures、True Ventures參投。

生成式AI不僅提高了購物平臺的運營效率，還極大地豐富了用戶的購物體驗，讓購物過程更加個性化、便捷和有趣。隨著技術的不斷進步，未來生成式AI在購物平臺的應用將更加廣泛和深入。

5. 游戲賽道：全方位塑造游戲環節，打造互動性更強的游戲體驗

通過大模型推理能力，AI能夠提供更加真實的互動體驗，增強游戲沉浸感。同時，AI技術能實時生成游戲內容，還能夠提供全新游戲體驗。

a. Inworld AI：最早打造AI NPC，估值達5億元

Inworld AI成?于2021年，由llya Gelfenbeyn和Michael Ermolenko創立。該公司是最早一批打造人工智能NPC，允許開發者用自然語言描述虛擬數字人角色，通過融合大語言模型和聊天機器人，允許開發者便捷批量創作NPC。

Inworld AI曾在成立短短一年的時間，融資總金額達到了6970萬美元。2022年8月23日，Inworld AI宣布完成5000萬美元A輪融資，由Intel Capital與Section 32領投，微軟風險投資基金M12和NTT DoCoMo Ventures跟投，估值達到5億美元。

b. Series AI：獲a16z投資，用AI技術構建游戲開發

Series AI是一家專注于使用大型語言模型（LLMs）和生成式人工智能（GenAI）來開發視頻游戲的公司。他們希望??成式AI技術開發的游戲會變得更具交互性，NPC會變得更加豐富，玩家會獲得更多的?定義權?。

該公司近期還收購了?家?機游戲?作室Pixelberry，這家公司以其互動?說游戲《Choices: Stories You Play》?聞名。Series AI創始?Pany Haritatos是一個連續創業者，曾先后賣出兩家游戲工作室，在游戲開發??擁有數?年的經驗，并且擅?捕捉前沿趨勢，曾在Snap任職。

可以預見，生成式AI技術正在改變游戲的設計、開發、營銷和用戶體驗等多環節，為游戲行業帶來新機遇和挑戰。

6. 社交賽道：虛擬陪伴升級，社交個性化

生成式AI可以根據用戶喜好和行為模式提供個性化社交體驗，如個性化推薦、定制化內容等。同時，生成式AI還創造了新社交方式如虛擬陪伴、模擬戀愛等。

a. Daze：打造GenAI社交應?，擁有15w名等候?戶

Daze打造了一款由GenAI加持的及時消息應?其最受歡迎的視頻播放量超過了800w，內測階段擁有15W等候用戶。通過Daze，?戶的聊天將不再局限于文本框，多?的消息可以在屏幕上浮動，并輔以照?、圖形、貼紙、GIF、繪圖、裝飾背景等。

目前，Daze?多數內測?戶年齡處在13?22歲。在1400名內測?戶中，Daze的60天留存率超過了50%。在應?正式發布前，Daze完成了由a16z、Maveron 等投資的種?輪融資。

我們也關注到用戶在生成式AI應用之間遷移非常快，創企面臨著大公司快速復制創意功能的風險，很難打造自己的技術護城河。像是Clubhouse?了之后，Twitter和Spotify都在其平臺上推出了?頻社交空間。因此，基于?成式AI的社交應?能不能擺脫??陰影，快速將病毒式傳播轉化成?絡效應還是未知數。

四、結語：消費級AI成GenAI投資重點

從現有的行業情況來看，大多數的消費級AI創企成立時間都并不長，但是整體增長速度非常快，擁有了較為穩定的用戶群體。

另一方面，我們可以看到投資者們先后加大對消費級AI應用投資，市場空白逐漸填補。但對于巨頭公司來說，消費級AI仍處于對于原有的產品升級方向，并非生成式AI原生應用，巨頭企業迅速追趕的速度也讓不少創企面臨更大的競爭壓力。

新的百億級、千億級創企即將從這一輪廝殺中誕生。

本文來自微信公眾號：硅兔君，作者：Cora Xu