本文來自微信公眾號：巨潮WAVE （ID：WAVE-BIZ），作者：小盧魚，編輯：楊旭然，題圖來自：AI生成
美國會不會再次退出巴黎氣候協(xié)定，是特朗普上任后的看點之一。
眾所周知，他對綠色能源向來不太感冒，上一個任期內(nèi)不僅退出了巴黎氣候協(xié)定，還推動廢除數(shù)十項環(huán)境法，因為“自己的目標(biāo)是讓美國擁有世界上最便宜的能源和電力”。
為了實現(xiàn)這個目標(biāo)，特朗普大力支持油氣擴產(chǎn)，這次提名擔(dān)任新一屆能源部長的克里斯·賴特就是一位堅定支持傳統(tǒng)能源的石油企業(yè)高管。
路透社也報道，消息人士稱，特朗普過渡團隊準(zhǔn)備在上任后幾天內(nèi)推出廣泛的能源計劃，包括廢除拜登的清潔能源計劃，強調(diào)天然氣資源的作用，并加快發(fā)放鉆探石油、天然氣的許可證。
或許就像這位未來的美國能源部長聲稱的，“世界依靠石油和天然氣運行，呼吁在10年內(nèi)擺脫化石燃料是一個荒謬的時間框架。”
但美國眾多富豪更關(guān)注的是其實是核電，不少人都在押注以SMR（小型模塊化反應(yīng)堆）為代表的第四代核電站，而不是傳統(tǒng)的煤電或天然氣發(fā)電。
無論是支持拜登-哈里斯的比爾·蓋茨，還是支持特朗普的馬斯克，又或者是特朗普大力支持的加密貨幣行業(yè)，都對發(fā)展核電有著明顯的訴求。在這一點上，各大利益集團達(dá)成了空前的共識。
可偏偏，核電的重要原材料濃縮鈾，有大量供給是掌握在俄羅斯手中的。復(fù)雜的政治、經(jīng)濟因素交雜在一起，讓歐美國家未來發(fā)展核電的道路變得撲朔迷離。
一、供需矛盾
美國AI和加密貨幣行業(yè)非常缺電。
美國無疑已經(jīng)將AI視作新一輪工業(yè)革命的驅(qū)動力，而AI對電力需求的增長量級則是恐怖的。
美國能源信息署（EIA）預(yù)測，到2030年人工智能可能占全球電力需求的3%至4%，數(shù)據(jù)中心的電力需求相比2023年將增加150%以上。這些數(shù)據(jù)中心將占用美國總電力負(fù)荷的9%，并帶來14GW的清潔能源裝機缺口。
加密貨幣同樣是能源消耗的大戶。根據(jù)估算，挖1個比特幣共需要260臺S21礦機開機一個月，而每臺S21每個月（30天）大約消耗2520度電，260臺礦機的電量消耗則為65.5萬度電。
挖一個比特幣的電量消耗可以滿足數(shù)千戶家庭一個月的用電需求。比特幣的某些信徒正好相信，這種“虛擬貨幣”的真實價值就源自其背后的能源（算力）消耗。
AI和加密貨幣行業(yè)的蓬勃發(fā)展，對美國目前的供電系統(tǒng)必然會造成很大壓力。畢竟美國大部分電網(wǎng)線路已經(jīng)嚴(yán)重老化，加上有限的輸配電能力，難以支撐新型需求的爆發(fā)式增長。
早在2021年，美國就因為混亂的電網(wǎng)問題而發(fā)生過大停電事故，當(dāng)時得克薩斯州430萬戶居民在暴風(fēng)雪的天氣中整整失去電力4天。今年因為風(fēng)雪和干旱天氣，得克薩斯州一個月累計斷電次數(shù)又超過了一千次。
要知道，得克薩斯州的發(fā)電量其實也是位居全美第一的。得克薩斯州的原油、天然氣生產(chǎn)量位居全美第一，還擁有豐厚的風(fēng)能及太陽能資源。靠著燃?xì)鈾C組和風(fēng)電機組發(fā)電。
這樣一個州都能經(jīng)常陷入電力短缺之中，很難不令人懷疑，大力開發(fā)油氣資源就能讓美國擁有全世界最便宜的能源和電力嗎？如果燃?xì)狻L(fēng)力、太陽能發(fā)電都不夠用，那剩下的選擇里最好的就是核電了。
2023年，22個國家在COP28會議上簽署了“到2050年將核能發(fā)電能力增長到2020年基準(zhǔn)的三倍”的聯(lián)合宣言。根據(jù)宣言推測，2050年全球核電裝機容量將達(dá)到約1200GW，平均每年新增核電裝機30GW。
美國也在這22個國家中，甚至在會前就與歐盟國家達(dá)成了一致預(yù)期，希望使COP28達(dá)成大膽的承諾，大幅提高全球可再生能源產(chǎn)能和能源效率，同時支持全球摒棄使用化石燃料，包括停止新建燃煤電廠。
雖然參加COP28的拜登政府即將成為過去式，特朗普政府也明擺著是要大力開采、使用化石燃料的，但是，看在AI和加密貨幣的面子上，特朗普對核電的態(tài)度也會“一刀切”嗎？
二、利益訴求
新建核電站是門賺錢的好生意。
這幾年，美國的科技富豪們對核電的關(guān)注和投資明顯提升，也帶動了核電概念股的水漲船高。
今年3月，全球最大云計算平臺亞馬遜AWS以6.5億美元的高價收購了Talen Energy旗下的Cumulus數(shù)據(jù)中心園區(qū)，達(dá)產(chǎn)后可以讓亞馬遜在未來幾年內(nèi)最高獲得960兆瓦的電力供應(yīng)，被視作“核電廠+數(shù)據(jù)中心”的標(biāo)桿性交易。
到了9月，微軟又與能源公司Constellation達(dá)成購買協(xié)議，并重啟了位于賓夕法尼亞州三哩島核電站的部分設(shè)備，以為微軟的云計算和人工智能項目提供清潔能源。
而在更早之前，比爾·蓋茨已經(jīng)通過自己的投資公司，投資了10億美元在美國懷俄明州建設(shè)核電站，因為他判斷“核電是解決未來能源需求的關(guān)鍵之一，尤其是在數(shù)據(jù)中心和人工智能領(lǐng)域?qū)﹄娏π枨笕找嬖鲩L的背景下。”
電力成本確實是AI和加密貨幣運營中的一大重要因素。高能耗、高電價只會損害這些商業(yè)項目的可行性。科技公司只有通過與核電站簽訂長期購電協(xié)議，才能獲得穩(wěn)定且成本可控的電力供應(yīng)，從而降低運營成本。
更何況，單從核電站自身的投資收益來看，這也是門賺錢的好生意。
核電機組平均折舊周期為25~30年，設(shè)計壽命一般為40~60年，且可進一步延壽，折舊完成后，核電盈利能力將進一步提高。理想情況下，核電站投資者在10年之后，就可以獲得穩(wěn)定而可觀的進賬。
在中國，即便是市場電價下行沖擊之下的2015~2021年，中國核電、中國廣核的凈資產(chǎn)收益率仍然有10%左右，從未低過全市場平均回報水平。
可以預(yù)見，在工業(yè)電價略高于中國、居民電價遠(yuǎn)高于中國的美國市場，核電站的投資收益大概率只會更高。
而且拜登政府時期對發(fā)展核電提供了稅收多項支持和資金補貼，對于在運機組，自2024~2032年，為其提供每千瓦時0.015美元的生產(chǎn)稅抵免，對于新投資核電站實行30%的投資稅收減免。
本身就傾向于為企業(yè)減稅的特朗普，也可能將這些利好核電站的稅收優(yōu)惠政策延續(xù)下來，讓核電投資者的收益有所保障。
SMR這項技術(shù)的成熟和運用，則會讓新一代核電站更有降本增效的優(yōu)勢，相較于大型核反應(yīng)堆的諸多優(yōu)勢也更有利于發(fā)展數(shù)據(jù)中心。
當(dāng)前SMR預(yù)估單位投資額和大型核電機組接近，但其模塊化、緊湊型、預(yù)裝式設(shè)計可提升建設(shè)工期和成本的可控性，此外隨技術(shù)工程成熟度提升理論上或還能看到20%的降本空間。
而且SMR的規(guī)模靈活好調(diào)整，可根據(jù)數(shù)據(jù)中心園區(qū)規(guī)模分期投產(chǎn)；選址限制小，可以在人口活動相對密集區(qū)域部署；換料頻率低，通過提升燃料豐度，能將停機換料周期從1~1.5年拉長至3~20年，從而提升供電穩(wěn)定性。
三、大國博弈
地緣政治下的核電安全不容忽視。
核電的市場空間廣闊、技術(shù)成熟可控、投資收益可見，已經(jīng)吸引了一批科技富豪下場，現(xiàn)在似乎只要美國政府繼續(xù)在政策和監(jiān)管上支持，就能實現(xiàn)美國的核電復(fù)興了。
但產(chǎn)鈾大國俄羅斯、尼日爾明顯有自己的想法。
鈾是核反應(yīng)的最重要原材料，天然鈾中鈾-235的含量僅為0.7%，需要濃縮后加工成二氧化鈾粉末，然后壓制成燃料芯塊，裝入燃料棒并放入反應(yīng)堆堆芯中。核電站的燃料棒通常每12至18個月更換一次，以保持反應(yīng)堆的高效運行。
雖然鈾是一種相對豐富的資源，全球已知的鈾礦儲量足以支持核電站的長期運行，但是全球最主要的鈾出口國，卻沒幾個能給美國以足夠的安全供給。
美國核電站依賴俄羅斯、哈薩克斯坦、烏茲別克斯三國坦供應(yīng)大約一半的鈾，其中俄羅斯鈾在2023年的占比仍然高達(dá)27%。
今年5月，拜登宣布禁止美國進口俄羅斯生產(chǎn)的低濃縮鈾，目的是“減少甚至最終消除”美國對俄羅斯在核能領(lǐng)域的依賴。6個月后，也就是在特朗普勝選不久之后，俄羅斯政府突然宣布對向美國出口濃縮鈾實施臨時限制。
時隔半年后在這種時間節(jié)點做出反制，顯然是一種極具針對性的動作。
法國的前車之鑒就在眼前，根據(jù)俄羅斯衛(wèi)星通訊社報道，不友好國家中，法國對俄羅斯鈾的依賴程度最高，在2023年1月至2024年6月，其采購的濃縮鈾有高達(dá)60.5%來自俄羅斯。
法國曾穩(wěn)固地殖民統(tǒng)治著非洲最大的鈾儲量國尼日爾。即便是尼日爾獨立后，法美兩國在這里的鈾礦開采也從未中斷，大量的尼日爾鈾被拿去滿足兩國核需求。
但2023年后，尼日爾在政治上做出了新的選擇。今年6月，該國吊銷了法國核國營公司奧拉諾（Orano）在伊莫拉倫（Imouraren）礦區(qū)的開采許可證，讓法國失去了47%的鈾儲量。
尼日爾和其他歐洲國家的外交關(guān)系也在惡化。11月23日，在尼日爾過渡政府對歐盟人道主義援助提出批評后，歐盟宣布召回駐尼日爾大使，標(biāo)志著歐盟與尼日爾過渡政府的緊張關(guān)系進一步升級。
在這個世界掀起核電復(fù)興浪潮、歐洲國家已然失去廉價能源的重要關(guān)口，尼日爾和俄羅斯的選擇，斷掉了一些國家發(fā)展核電相當(dāng)部分的能源來源。
更微妙的是，11月23日，俄羅斯海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年前10個月中國從俄羅斯購買了價值8.49億美元的濃縮鈾，較去年同期增長了3.2倍。
四、寫在最后
中國是如今最不擔(dān)心電力供應(yīng)的國家之一，居民用電已經(jīng)很久沒有出現(xiàn)過停電之類的短缺情況了，這還是在規(guī)模龐大的制造業(yè)消耗了海量電力生產(chǎn)的基礎(chǔ)上。
穩(wěn)定供應(yīng)的背后是長期的重視。這些年，中國不光是在國內(nèi)新建新一代核電站，同時在水電、光伏風(fēng)電等清潔能源方面也在不斷投入，這才有了源源不斷的電力供應(yīng)給居民消費和制造業(yè)生產(chǎn)。
但歐美國家卻始終難以解決自己國內(nèi)電力短缺的問題，這讓很多國家在發(fā)展制造業(yè)方面會更加捉襟見肘。核電作為一個能源供應(yīng)相對的“捷徑”，在此時是值得被押注的。
但同時，這條特殊的供應(yīng)鏈，也在面對著遠(yuǎn)比煤炭、天然氣和光伏更加復(fù)雜的國際政治博弈。畢竟鈾不光可以用來發(fā)電，還能拿去做原子彈。