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誰是21世紀頭20年最瘋狂的資產？不是茅臺、不是特斯拉，更不是中國的房地產，而是一個叫比特幣的新生事物。

2009年，伴隨著中本聰一篇名為《比特幣：一種點對點的電子現金系統》的文章，比特幣正式誕生，那時候的比特幣還沒有價格，后來有用戶根據耗電量測算，1美元大概可以挖1300多枚比特幣，也就是說1枚比特幣的價格大概是0.007639美元。

十多年后的2021年，比特幣最高突破了6萬美元，按照這個價格計算，比特幣在12年的時間里漲幅達到了驚人的8000萬倍。也就是說，如果十年前你在比特幣上投入1美元多一點，你現在已經是一個身價過億的富豪了，而且是美元。

很多人依靠比特幣實現了財富自由，所以他們把比特幣奉為新時代的數字黃金。但與此同時，比特幣也引來了無數的非議和打擊，尤其是2017年比特幣從接近2萬美元的高點一路下跌80%的時候，你肯定也聽過無數比特幣要崩潰的聲音。

而且，不只是市場唱衰，各國的央行也在對以比特幣為代表的數字貨幣嚴加監管，甚至是封殺。比如，我們中國的央行就在2017年把ICO融資定義為非法融資，基本相當于封殺了比特幣。

那么問題來了，比特幣到底是新時代的“數字黃金”，還是史無前例的“數字泡沫”？關于這個問題，其實我覺得沒必要再去爭了，因為大家必須承認的一個事實是，比特幣的生命力超過了大多數人的想象。

盡管一度暴跌到3000美元的谷底，但到2021年又創出了6萬多美元的新高。而且即便是3000美元，相比十年前也是400萬倍的增值，所以其實這個問題已經無需爭辯。

為什么一個被各國政府嚴加限制的數字貨幣卻有這么強的生命力？其實，不是比特幣或者各種各樣的數字貨幣有多大價值，而是它背后的區塊鏈技術為數字貨幣奠定了堅實的價值基礎。換句話說，比特幣的成功不是比特幣自身的成功，而是區塊鏈技術的成功。

有人說區塊鏈就是下一個互聯網，可能帶來新一輪的信息技術革命，但也有人說區塊鏈是一個天生缺陷的技術，一切都只是泡沫。那么從投資的角度看，我們到底應該如何看待區塊鏈技術？本篇我們就來講講這個問題。

一、區塊鏈的三項基礎技術

什么叫區塊鏈？在中本聰的論文中，區塊（block）和鏈（chain）是兩個獨立的概念，在后來的發展過程中，慢慢地才變成一個合并的單詞（blockchain）。區塊是記錄的交易信息，鏈是將各個區塊相互連接，你可以把區塊鏈理解成一種像鎖鏈一樣的去中心化的、點對點的分布式數據記錄和處理方式，其中有三個要點。

• 第一個要點是點對點信息傳輸。

舉個例子，咱們經常使用的迅雷，他的下載原理就是去中心化的點對點方式，過去A傳給服務器X，B再從服務器X獲取信息，而點對點是A直接傳輸給B。咱們經常聽到的P2P信貸也是這個邏輯，A直接把資金借給B，而不是A先把錢存到銀行，再由銀行借給B。通過這項技術完成了信息在節點之間的傳輸。

• 第二個要點是非對稱加密。

以前你去銀行取錢，你得提供你的銀行卡密碼，銀行將他們保存的密碼和你提供的相比對，一樣你才能從銀行卡中取出錢來。我們把銀行卡密碼看作是一把鑰匙，銀行那邊保留著一把同樣的鑰匙，這種加密的方式就叫做對稱加密。但是這種加密方式需要有一個中心化的機構來保存這把鑰匙。

而在區塊鏈的網絡中，信息是在每個節點之間傳遞，我們不可能把銀行卡密碼告訴給所有人，這樣其他人就可以把你的錢取走了。所以我們需要非對稱加密來解決這個問題。

非對稱加密給我們準備了兩把鑰匙。第一把是我們自己的私人鑰匙，只有我們一個人知道他是什么，然后這把私人鑰匙有一把對應的公共鑰匙，私人鑰匙加密的文件只有公共鑰匙能解開，而公鑰加密的文件只能由私鑰解開。

這個安全性是非常高的，有很多算法甚至連量子計算機都沒有辦法破解。我們只要把公共鑰匙公開發布出去，一旦別人給我們發送消息，或者我們給別人發消息的時候，只需用相應的公共鑰匙將其加密。

這樣即使有心懷不軌者截獲了這份文件，并擁有公共鑰匙也不能將其解鎖，無法獲知其中細節。一邊是私人鑰匙，一邊是公共鑰匙，兩把鑰匙相互對應又互不相同，這就是非對稱加密。

• 第三個要點是共識機制。

在完成了信息在節點間的安全傳遞后，我們需要考慮的是如何記錄信息呢？在沒有了中心化服務器之后，肯定不能所有人都去記錄，這樣技術上即使實現了，效率也非常低。

以比特幣為例，中本聰的設計就是通過“考試”來挑選一個節點，讓它將過去一定時間內發生的交易都記錄下來，傳遞給其他的節點，其他的節點依據這個來更新自己的數據記錄。

這個權利并不是永久的，因此當下一次需要記錄的時候，又會舉行一次同樣的考試。而由于在這個考試中，每個節點都在算一個只能通過“猜”得出答案的數學問題，誰算的越快，算得越多，就越有可能首先找到正確的答案。這也就是我們說的工作量證明。

怎樣激勵節點去參加考試？比特幣的設計是對于每次通過考試的節點，都會獎勵50個比特幣，而且這個獎勵每4年會減半，并且每個發生交易的節點都要交一筆手續費。這50個比特幣和交易的手續費就成為了記錄節點的收入。

所以我們平時說的挖礦其實就是爭奪記錄信息權力的這個考試，這些收入就是礦工的收入。而等到2100萬個區塊鏈挖完之后，礦工的收入就會變成手續費收入。

就這樣，區塊鏈通過這三項最基礎的技術完成了信息的傳遞和記錄。

假設現在有人產生了一筆比特幣的交易，首先是產生這筆交易的人告訴所有人，我們產生了一筆交易，這個時候其他人就會檢驗一下這是不是一筆合格的交易，是的話就記錄在區塊上，這個時候大家就開始參加“考試”，通過考試的那個人可以把區塊發給其他人，其他人驗證這里面的交易沒有問題，就接受其中的交易信息，全體節點就進入到了下一個區塊的記錄競爭中。

二、區塊鏈技術的優勢

這種去中心化的區塊鏈技術相比中心化的傳統互聯網信息技術，有三個明顯的優勢。

第一個優勢是安全性。一方面是指信息傳輸的安全，由于非對稱加密技術，基本上區塊鏈的安全性已經非常高了，無論是數據被其他人得知，還是比特幣丟失的可能性都非常低；另一方面是指信息保存的安全，所有發生的交易，每個人都記錄一遍，即使你的電腦出了問題，你的信息還是記錄在其他人那里。

第二個優勢是保密性。和你的區塊鏈地址之間的聯系，只記錄在你這個節點上，沒人知道這個區塊鏈地址背后就是你。在中心化時代是什么情況呢？即使你使用了網名，但很多時候由于實名制或者其他原因，你的真實身份和網名都被記錄在中心化網站上，一旦被黑客攻擊，用戶的信息就會大量的泄露，比如之前國外臉書用戶信息的泄露。但是在去中心化的體系內，沒有任何一個黑客會去攻擊成千上萬的節點來獲取信息，這樣的成本太高了。

第三個優勢是透明性。所有的信息都會記錄在區塊鏈上，并且可以追溯。舉個例子來說，一個比特幣從被挖出來到經過了哪些交易，最后存在哪一個節點上，都被記錄在區塊鏈上，而且都可以被查詢到，這就是區塊鏈的透明性。

第四個優勢是不可篡改性。其實這個也不是完全不可篡改，區塊鏈的不可篡改性是隨著區塊的長度變長一起變高。因為區塊鏈默認長度最長的區塊鏈是正確的那條。我們之前說過，篡改者如果想要篡改某個交易，它不僅需要篡改交易所在的區塊，還需要篡改后續的所有區塊，并且還要比現在正確的區塊鏈更長。

這也是所謂的“51%算力攻擊”的原理，只要他有足夠的算力，他通過“考試”的速度會快過其他人，就有可能構造出一條比正確的鏈更長的鏈，達到篡改的目的。以比特幣為例，篡改區塊交易在早期還有可能，但是現在算力競爭如此激烈，篡改區塊鏈已經變成了一件成本非常高的事情。

正是因為這些特殊的優勢，區塊鏈才能造就像比特幣這樣的奇跡。去中心化的核心技術讓比特幣可以完全不受各國央行的封殺影響，成為一個數字時代的硬通貨。當然，區塊鏈是一項新興的技術，在應用上還有很多現實的問題。所以從投資尤其是A股投資的角度看，千萬不能因為它的技術優勢就頭腦發熱，必須冷靜的思考現實的可行性，下一篇我們就給大家講解區塊鏈目前存在的問題以及相關的產業鏈。